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16-Mar-2022

STPG – SCOUTING CAPITAL ADVISORS CON REFRION NELL’INGRESSO NEL GRUPPO LU-VE

Milano, 25 febbraio 2022Refrion S.r.l. (“Refrion”), società italiana specializzata nella produzione e commercializzazione di scambiatori di calore ad aria, ha firmato un accordo vincolante per cedere il 75% del proprio capitale sociale a LU-VE Group, uno dei maggiori costruttori mondiali nel settore degli scambiatori di calore ad aria, quotato su Euronext Milan. L’accordo prevede anche l’opzione per l’acquisto del restante 25%, esercitabile entro i prossimi cinque anni.

Il corrispettivo concordato per il 75% di Refrion, da pagarsi al closing e finanziato tramite disponibilità liquide del Gruppo LU-VE, è pari a €8,1 milioni,ovvero 7,35 volte l’EBITDA rettificato medio degli esercizi 2020 e 2021, al netto della posizione finanziaria netta al 31/12/2021. L’operazione prevede dichiarazioni e garanzie usuali per questo tipo di transazioni nei mercati internazionali, unite ad accordi di escrow.

Nell’esercizio 2021 Refrion ha conseguito un fatturato consolidato di €26 milioni con un EBITDA rettificato di poste straordinarie di €2,7 milioni e un utile ante imposte e costi straordinari di €0,6 milioni. La posizione finanziaria netta rettificata al 31 dicembre 2021 era negativa per €8.9 milioni.

Nell’operazione, Refrion è stata assistita da STPG, tramite STPG – Scouting Capital Advisors in qualità di advisor finanziario dell’operazione, con un team guidato dall’Executive Director Roberto Francani e composto dall’Associate Director Elena Montibeller e dal Managing Director Dino Orlandini.

Per quanto riguarda l’advisory legale, Refrion è stata assistita da Greco Vitali Associati Studio Legale, con un senior team formato dal Partner Matteo Vitali e dall’Associate Matteo Miramondi, mentre advisor per gli aspetti fiscali e il supporto al piano finanziarioè stato Studioprof.it, commercialisti e consulenti del lavoro, con un team guidato da Franco Rossit.

Nell’operazione LU-VE Group è stato assistito da MGPE Srl in qualità di advisor finanziario e dallo Studio Biscozzi Nobili Piazza in qualità di consulente legale.